中新網7月11日電 英國《金融時報》11日刊登了美國加州大學伯克利分校經濟學教授巴裡·埃森格林的分析文章稱,近日法國財長米歇爾·薩潘(Michel Sapin)表示希望推動歐洲“去美元化”,但薩潘不是第一個抱怨美元在國際金融體系中獨霸地位的法國財政部長。但法國卻沒有意識到自己最大的銀行之一違反了國際準則,因此法國缺乏協調這個推廣歐元進程的道德權威。
  文章稱,最近法國巴黎銀行(BNP Paribas)因違反美國對蘇丹和古巴的製裁,而被美方處以90億美元罰款。讓薩潘煩惱的法國巴黎銀行受罰事件,也並非美國第一次利用其金融影響力來推進自己的政治議程。1956年,美國利用英國對美元信貸的依賴,迫使英法從他們所侵占的蘇伊士運河撤軍。
  文章指出,法國巴黎銀行之所以會觸犯美國法律,是因為它提供給受美國製裁的蘇丹和古巴政府的信貸是以美元計價的,這也是其它國家出口商的慣常要求。由於沒有其它方便和低成本的美元支付途徑,一旦來自法國巴黎銀行紐約分行的美元取道美國的金融系統——如“Fedwire”或者其它美國清算和結算網絡——這些資金就受到美國法律的管轄。
  文章稱,事實上,這是美方當局最近第二次運用美元的地位擴展司法管轄的範圍了。今年6月,美國最高法院裁定阿根廷政府全額償還那些立場強硬的債權人的債務,這些債權人拒不接受阿根廷2002年債務違約後的債務重組方案,這讓整個國際破產制度界一片嘩然。大法官的理由就是,向阿根廷的美元債券持有人償還債款是經由紐約梅隆銀行(Bank of New York Mellon)、也即經由美國的支付系統進行的。
  文章指出,法國和其它抨擊美元支配地位的人或許不喜歡現狀,但還不清楚他們能做些什麼來改變這一現狀。他們或許可以嘗試設立美元離岸清算中心,效仿上世紀70年代為了應對美國對國際交易的掌控開設的歐洲美元市場。
  但文章稱,低成本的清算需要流動性。美聯儲(Federal Reserve)為在美國境內使用美元進行交易的金融機構提供必要的流動性,這些機構也包括外國銀行的分支機構。理論上,美聯儲可能會為離岸交易提供美元流動性,比如在全球金融危機時期,但美聯儲不會為一個旨在規避美國製裁的離岸市場提供流動性。
  因此,唯一可行的替代性方法就是,說服美國以外的出口商接受以歐元支付的商品和服務價款。
  但文章指出,對於歐洲的出口公司,比如向古巴出口藥物的公司,歐元要變得富有吸引力,交易這些貨幣的市場必須容量大,流動性好。市場參與者要能像買賣美元那樣,以低廉和可預測的成本買賣這些貨幣。
  文章稱,市場流動性需要多樣的客戶群體。只有市場參與者包含各種會在不同時間需要該種貨幣的買方和賣方,買賣價差才能小而穩定,這也是具有流動性的市場的標誌。因此,建立市場流動性需要解決經濟學家所說的“協調問題”,誘使多樣的參與者同時進入市場。很明顯,這就是薩潘想要協調達成的目標,他極力勸說美國以外的公司考慮棄用美元,使用歐元。
  但是,法國缺乏協調這個進程的道德權威。這不只是因為法國最大的銀行之一嚴重違反了國際準則,與蘇丹和其它聲名狼藉的政權交易,還因為法國沒能察覺到這種行為,甚至更糟,完全沒有嘗試去發現這種行為。
  美國在使用金融影響力方面表現出來的專斷和反覆無常,最終會引發對美元的廣泛不滿。但是美國對法國巴黎銀行採取的措施,卻很難說是專斷和反覆無常的。薩潘自己的言論或許更符合這種說法。  (原標題:英媒:法國缺乏挑戰美元世界地位的道德權威)
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邵美琪

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